BG Insights: A chave para investimentos rentáveis com ganhos de 10% - 30% ao ano
Nessa Newsletter semanal, vamos trazer os principais insights e nossa visão para o mercado cripto. Além disso, abordaremos e traremos algumas oportunidades que estão em nosso radar.
O que você verá no post de hoje:
Macro: Powell muda discurso e mercado reprecifica juros.
Análise Técnica / On-chain / Derivativos:
– $BTC chega nos U$20 mil;
– Cost basis das carteiras de Bitcoin chamam a atenção;
Eventos Cripto: Grayscale vs SEC.
Oportunidade da Semana: utilize o vault wstETH-ETH para ganhar entre 10%-30% APY.
Macro
Powell muda discurso e mercado reprecifica aumento de juros
Desde a última sexta-feira, após a divulgação de dados de inflação americana acima das expectativas, medidos pelo PCE (Personal Consumption Expenditures), o mercado adotou uma postura mais cautelosa. Porém, essa situação se tornou ainda mais evidente após o discurso de Jerome Powell, no início da tarde da última terça-feira (07).
Em sua manifestação, o presidente do FED disse que “as taxas de juros provavelmente serão mais altas do que o previsto anteriormente”, o que causou uma reprecificação fortíssima nas probabilidades de aumento de juros para a próxima reunião do FOMC, daqui a 12 dias.
Como podemos ver pelo FedWatch tool, hoje o mercado atribuí uma probabilidade de 80% para um aumento de 50bps, e de 20% para um aumento de 25bps. Há uma semana, essas probabilidades estavam praticamente invertidas.
De qualquer forma, vale ficar de olho em dois dados econômicos que serão divulgados antes da reunião do FOMC: (I) Payroll, na sexta-feira (10) e (II) CPI na terça-feira (14). Nesse sentido, ambos poderão tornar a causar variações nessas probabilidades, assim como impactar nos preços dos ativos de risco.
Nossa visão
A queda do $BTC para os U$20 mil já abre um gap de oportunidade para acumulação de bons ativos, em nossa opinião.
No cenário macro, por exemplo, dadas as atuais probabilidades de juros, consideramos que é possível vermos uma nova precificação, desta vez mais otimista, especialmente se os dados do Payroll e do CPI vierem em linha ou melhores do que o esperado, ocasionando uma apreciação dos ativos de risco.
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Análise técnica, on-chain e derivativos
$BTC perde os U$22 mil e chega aos U$20 mil
Após os dados macro e notícias cripto desfavoráveis, o Bitcoin apresentou uma performance ruim, atingindo os U$20 mil. Vale notar que, essa é uma região importante, psicológica e tecnicamente. Portanto, é importante prestar atenção.
Ademais, vale observar um comportamento interessante do mercado, que se deu no dia do pronunciamento de Powell, principalmente ao olharmos o gráfico de preços em time frames menores.
Como pode ser observado no gráfico abaixo, o mercado reage fortemente as colocações de Powell, em seguida, atraí shorts atrasados, colocando-os em um short squeeze, que além de forçar o fechamento destas posições, levou o preço novamente ao patamar inicial.
Após forte reação do mercado a fala de Powell, nota-se volume alto de venda próximo a mínima local (shorts atrasados), com o aumento do OI (Open Interest).
Apesar do baixo volume de compra (o que sugere um order book vazio), percebe-se o squeeze dos shorts atrasados, com a subida rápida de preço, o que causou várias liquidações e forçou o fechamento desses shorts, como se percebe da ligeira diminuição do OI.
Cost basis das carteiras de Bitcoin chamam a atenção
Por fim, vale destacar o cost basis de Bitcoins de “idades” diferentes. Normalmente, esses são níveis técnicos importantes que podem servir como suportes e resistências, com base no comportamento dos detentores destas moedas. Afinal, essas são zonas de interesse, com demanda pelo ativo.
De acordo com o último relatório da Glassnode, a situação é a seguinte:
Cost basis de moedas movimentadas há menos de 6 meses: $21.0k;
Cost basis médio do mercado, realized price: $19.8k;
Cost basis de moedas movimentadas há mais de 6 meses: $23.5k
O cost basis médio do mercado (realized price) pode se comportar como um suporte relevante, enquanto a região dos U$23,5k pode atuar como resistência, de modo que qualquer rompimento é capaz de levar a movimentos mais bruscos nos preços.
Nossa Visão
Com o ganho de volatilidade e a ida do Bitcoin para próximo dos U$20 mil, enxergamos que o patamar de preços atual já nos oferece uma relação de risco-retorno suficiente para aumentar posições.
Em uma visão mais otimista, qualquer dado mais construtivo e mudanças de expectativas podem levar a novos short-squeezes e correrias de preço, principalmente nesse contexto extremamente pessimista.
Do lado negativo, sabemos que o preço das criptos sempre pode corrigir mais um pouco, principalmente se o noticiário e os dados continuarem apontando para este lado.
Dito isso, o melhor é saber se comportar dadas as probabilidades. Dessa maneira, ter caixa para aproveitar possíveis quedas e não fazer movimentos bruscos de alocação com medo do pior são condutas fundamentais, afinal, continuamos extremamente construtivos para o médio/longo prazo.
Não perca mais tempo tentando acompanhar as mudanças do mercado.
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Eventos Cripto
SEC vs Grayscale
As audiências do processo entre Grayscale e SEC começaram e, por incrível que pareça, parece que o mercado cripto ganhou o primeiro round;
Nas discussões, os juízes questionaram a SEC principalmente com relação à aprovação de um ETF de Futuros de Bitcoin e à reprovação de um ETF Spot, alegando que são produtos extremamente correlacionados e que, portanto, deveriam ser tratados de forma similar.
Entretanto, perguntada se, caso o juízo concordasse com os pedidos da Grayscale, a SEC aprovaria ETFs Spot ou mudaria a postura quanto a aprovação de ETF de Futuros, a advogada da SEC alegou não poder se manifestar. Com isso, apesar de muito produtiva a audiência, resta um grande ponto de atenção para o desenrolar do processo.
O GBTC, inclusive, chegou a ter seu desconto amenizado após essas primeiras discussões, saindo de -45% para -35%. Bom sinal. As threads abaixo trazem mais informações sobre o caso:
Nossa visão
Uma derrota da SEC é uma vitória para o mercado cripto. Desde que adotaram uma postura muito agressiva, várias instituições foram atingidas, inclusive, as mais sérias e comprometidas com boas práticas de compliance e relação com o cliente (por exemplo a Kraken).
Em vista disso, é muito positivo ver juízes trabalhando de forma imparcial, conduzindo o debate de maneira técnica e com atenção aos pontos relevantes para as especificidades do caso, como por exemplo, a precariedade argumentativa do posicionamento da SEC em diferenciar ETFs Spot e de Futuros.
Ainda, para além do fechamento do desconto do GBTC e da liberação de bilhões de dólares para participantes do mercado cripto, incluindo diversas entidades em processo de falência, a garantia de aprovação de um ETF Spot nos EUA é passo fundamental rumo à adoção e ao estabelecimento de um panorama regulatório apto a lidar com as inovações e particularidades do funcionamento e do investimento em cripto.
Oportunidade da semana: DeFi
Utilize o vault wstETH-ETH na Beefy, para ganhar até 10% - 30% APY.
Ontem foi aberto um novo vault na Beefy, para o farm de wstETH-ETH, na Polygon. No momento, o APY está muito atrativo (23% APY), de modo que vale tentar usufruir o máximo possível, antes que o yield seja diluído.
A estratégia do vault é simples, deposita-se o wstETH-ETH em um farm na dapp Balancer, ganha-se os tokens de governança $BAL, os quais são trocados por mais LP tokens wstETH-ETH.
No que diz respeito a estratégias de farm, esta é uma com risco razoavelmente baixo, por interagir com protocolos confiáveis, conhecidos e utilizados pelo mercado, bem como por apresentar baixo risco de impermanent loss, uma vez que se trata de LP com um token e seu derivativo.
Tutorial
Para usar esse vault, basta seguir as instruções que seguem:
1. Na página do vault, clicar em adicionar liquidez para ser redirecionado para a LP na Balancer.
2. Adicionar liquidez na LP na Balancer e receber os LP tokens.
3. Depositar os LP tokens na Beefy.
4. Depositar os moowstETH-ETH no BOOST para ganhar tokens $LIDO
Aviso: Lembramos que esse relatório da BG Web3 em parceria com CriptoFacil tem caráter informativo e não deve ser interpretado como análise e/ou recomendação de investimento. Sempre é importante fazer a sua própria pesquisa e considerar todos os potenciais riscos envolvidos no investimento em criptoativos.