BG Insights: Cripto e Inteligência Artificial
Macro e Análise Técnica / Cripto + Atualização das Carteiras BG / Oportunidades
Nessa Newsletter semanal, vamos trazer os principais insights e nossa visão para o mercado cripto. Além disso, abordaremos e traremos algumas oportunidades que estão em nosso radar.
O que você verá no post de hoje:
Macro:
Câmara e Senado dos EUA aprovam aumento do teto da dívida americana
Análise Técnica:
BTC, ETH, ETHBTC e DXY
Criptos:
Cripto e AI
Atualização das Carteiras BG
Oportunidade da Semana:
Nova task: Argent X
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Macro
Câmara e Senado dos EUA aprovam aumento do teto da dívida
Na última quarta-feira (31), a câmara dos EUA aprovou o projeto de lei para elevar o teto da dívida americana, que vinha sendo um dos principais pontos de cautela dos investidores nas últimas semanas. Ontem (01), o projeto foi para a votação no Senado e também foi aprovado. Agora, o projeto segue para a assinatura do presidente Joe Biden, e deve ser realizada no final do dia de hoje.
A primeira vista, parece que os membros do congresso americano não tinham outra alternativa para a resolução desse problema, e os impactos futuros dessa decisão para as condições financeiras e de crédito da maior economia do mundo permanecem incertas.
Porém, vale ressaltar as fortes mudanças de expectativas de juros para a próxima reunião do FOMC, no dia 14/06. Como pode-se observar no quadro abaixo, retirado do FedWatch Tool, bastou um intervalo de uma semana para as probabilidades convergirem em sua maioria (~82%) para a manutenção da taxa de juros.
Essas mudanças bruscas de expectativas vão de acordo com os comentários recentes do FED, de que as suas decisões serão data-driven (baseadas em dados), o que indica que vários players estão enxergando os dados atuais como positivos para a situação inflacionária americana.
Recentemente, por exemplo, o CEO do BOFA, disse que o FOMC já realizou aperto monetária suficiente, e 'venceu a batalha' contra a inflação, se baseando em dados de consumo, crédito e mercado de trabalho.
Acredito que ainda seja cedo para uma declaração forte e definitiva como essa, mas, de fato, parece que a tendência de queda da inflação é notória e encorajadora. Caso essa tendência persista, poderemos ver impactos positivos de preço nos ativos de risco em um primeiro momento, inclusive em cripto.
Para mais comentários macro, convido você, leitor, a acessar nossa última edição do BG Insights, que pode ser encontrada a seguir.
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Análise Técnica
BTC, ETH, ETHBTC e DXY
Apesar dos comentários acima, o mercado cripto permanece com pouco ânimo. O Bitcoin, por exemplo, continua negociando em ranges de oscilação relativamente pequenos, entre U$26 mil e U$28 mil. O mesmo ocorre para o Ethereum, que continua negociando entre os U$1.750 a U$1.920.
Ao comparar a performance relativa entre os dois ativos, através do gráfico ETHBTC, pode-se observar uma melhora considerável. Enquanto o indicador permanecer acima da região dos 0,068, acreditamos que esse movimento possa continuar. Porém, vale ficar de olho no patamar de 0,07, que tem se mostrado uma resistência importante.
De forma prática, continuamos construtivos em manter uma exposição acima da média em ETH, por conta de vários fatores que abordamos no post de divulgação de nossas estratégias cripto para junho, o qual pode ser encontrado a seguir:
Por fim, ainda no cenário técnico, vale ficar de olho no DXY, que subiu bem na última quinzena de maio e deixou ontem um candle de reversão em uma zona de resistência. Caso essa correção continue, esperamos que isso possa impactar positivamente os preços nos ativos de risco, inclusive cripto.
Criptos
Cripto e Inteligência Artificial
Com a (nem tão recente) disponibilização de alguns modelos de Inteligência Artificial (IA) para o público, como por exemplo o Chat GPT e o Stable Diffusion, houve um alvoroço ao redor do mundo, e o assunto integrou a pauta de discussões de quase todos os setores. Nesse contexto, crescem rapidamente as especulações acerca dos potenciais impactos, positivos e negativos, desse tipo de tecnologia, no funcionamento da sociedade como esta se encontra hoje.
Bom, para aproveitar esse assunto tão em voga, gostaríamos de tecer algumas reflexões, principalmente, sobre como cripto e blockchain podem colaborar no desenvolvimento e na utilização de IA. Além, é claro, de relacionar essas ideias com possíveis cenários de investimento e do impacto de IA na indústria cripto.
Antes disso, vale apresentar curta explicação sobre o conceito de IA. Assim, entende-se como Inteligência Artificial a inteligência (capacidade de perceber, sintetizar e inferir informação) demonstrada por máquinas. Dessa forma, algumas das tarefas realizáveis são o reconhecimento de fala, a tradução entre línguas e a visão computacional (o uso de algoritmos, por parte de computadores, para compreender imagens e vídeos e extrair informações). Com isso, um pequeno número das aplicações de IA incluem: carros auto dirigíveis, automação de tomada de decisão, compreensão de linguagem humana, criação ou edição de imagens e vídeos.
Tratando-se de criação e imagens, este é um exemplo de uma imagem criada a partir de texto, utilizando o modelo Stable Diffusion. Segue o prompt (descrição da tarefa que a IA deve realizar) determinado e a imagem resultante:
“ultrarealistic, (native american old woman ) portrait, cinematic lighting, award winning photo, no color, 80mm lense –beta –upbeta –upbeta”
Dito isso, passemos a explorar algumas ponderações acerca das maneiras com que cripto é capaz de auxiliar o setor de IA.
De início, é importante perceber que, o design de protocolos cripto é construído de maneira que não há necessidade de diferenciação dos usuários, entre humanos e máquinas. Isso, pois, em um mundo que IA integra o cotidiano, é imprescindível que os sistemas e serviços online funcionem de maneira indiferente ao tipo de usuário.
Atualmente, o que se percebe é que a web 2 não está preparada para essa mudança de paradigma, uma vez que seus modelos foram concebidos apenas para usuários humanos. Exemplo disso é a necessidade de realização de CAPTCHA (“Completely Automated Public Turing test to tell Computers and Humans Apart”, ou seja, um teste para diferenciar computadores de humanos), com o fim de, por exemplo, validar acessos, evitar ataques de força bruta a credenciais de usuários e impedir ataques DDoS (Distributed Denial of Service). Todavia, com a melhoria dos modelos de IA, eventualmente eles serão capazes de resolver CAPTCHA, o que coloca em risco todo o serviço/produto de web 2, especialmente em razão dos ataques DDoS.
Por sua vez, os mecanismos de funcionamento de cripto são resistentes a esses vetores de ataque, devido a forma de aplicação de teoria dos jogos na arquitetura dos protocolos, e consequentemente, dos incentivos e desestímulos financeiros. Em razão disso, os protocolos conseguem funcionar em contextos adversariais, garantindo segurança sem necessidade de confiança.
A fim de melhor esclarecer a comparação, vale analisar a possibilidade desses ataques em cripto. As “credenciais” do usuário cripto são a chave pública e privada de cada endereço, não sendo viável um ataque de força bruta na blockchain, para tentar acessar as “credenciais” do usuário. Quanto a validação dos acessos, o usuário assina transações com a chave privada, ou não (e sendo assim nada acontece), portanto, não há problema quanto ao acesso. No que diz respeito aos ataques DDoS, estes não funcionam, uma vez que para impedir outros participantes de usarem a rede, seria necessário preencher os blocos apenas com as transações “de ataque”, o que exigiria que cada transação pagasse valor superior ao oferecido por todas as transações de todos os outros usuários. Assim, esse vetor de ataque é inviável, devido ao custo operacional envolvido.
Dessa forma, torna-se ainda mais evidente que protocolos cripto são capazes de serem utilizados por humanos e máquinas, pois, devido as especificidades de seu funcionamento, não existem diferenças entre usuários.
Para além disso, protocolos cripto também podem oferecer soluções mais eficientes, para demandas resultantes do desenvolvimento e uso de IA, do que competidores tradicionais em modelos centralizados. Esse parece ser o caso de projetos como a Render Network (RNDR), a qual oferece um serviço de computação descentralizada eficaz, acessível e econômico, para a renderização de imagens. A esse respeito, interessa apontar, que capacidade de computação é uma das principais demandas decorrentes de IA, seja para treinamento de modelos ou para a realização de tarefas. No tangente a Render Network, recomendamos a leitura da última edição do BG Token Ratings, no qual adentramos mais a fundo no assunto, inclusive, nas potenciais interseções do setor de IA com a Render, conforme link a seguir:
Essa reflexão pode ser resumida com a ideia de que, no contexto dessa nova era da informação (em um mundo pós IA), é preciso novos modelos de armazenamento, “processamento” e uso da informação (blockchain).
Noutro giro, é extremamente pertinente pensar que com o avanço dos modelos de IA e com o consequente aumento de seu uso para resolução das mais variadas tarefas, surgirá a necessidade de que as IAs possam transacionar online de forma rápida, segura e barata, efetuando grande número de microtransações em suas atividades. Essa necessidade é evidenciada ao considerar, por exemplo, que determinada IA precisará efetuar pagamento por serviços de computação (como na Render Network), ou remunerar pela sua utilização de propriedade intelectual de outrem.
Ora, incrível solução para a rápida, segura e eficiente transferência de valores online é o uso de cripto. Portanto, é extremamente razoável inferir que diante da crescente necessidade de IA movimentar valores, especialmente em microtransações, a melhor alternativa será a utilização de criptomoedas.
Nossa visão
É nítido que cripto se beneficiará enormemente dos avanços possibilitados pela expansão e amadurecimento de modelos de IA, como por exemplo, com o aumento de produtividade e facilidade de acesso à informação de toda sorte.
Em consideração aos pontos elencados nas reflexões desenvolvidas acima, entendemos que cripto tem um considerável potencial, de proporcionar importante colaboração para o desenvolvimento, aprimoramento e utilização de IA, agregando valor devido as especificidades de seu funcionamento. Em outras palavras, cremos que os modelos de cripto (blockchain) são capazes de suprir as necessidades resultantes desse novo paradigma informacional, instituído com o desenvolvimento de IA.
Sendo assim, acreditamos que alguns setores e projetos cripto podem prosperar imensamente, ao atuarem na interseção entre cripto e IA, suprindo demandas específicas do desenvolvimento e uso de IA, de forma ainda mais forte, devido a potencialização causada pelo entusiasmo e o hype em torno de IA.
Carteiras BG - Junho
Com a virada do mês, nossas estratégias para junho foram definidas e podem ser encontradas no post a seguir.
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